一.名词解释住房抵押贷款证券化。
1.2005年3月，央行批准建行作为资产证券化的试点单位，这意味着作为国内新的金融实践，住房抵押贷款证券化已获得准生证。2.据悉，目前建行准备以建行上海分行为核心，打包100亿元住房抵押贷款进行证券化，该方案业已提交国际知名投行进行评估，一旦通过即开始运作，中国住房抵押贷款证券化的首个新生儿也将诞生。3.然而，在建行大力推行证券化的背后，仍有许多问题值得我们思考：此新生儿是足月而顺产的宝宝呢，还是一个被催生的早生婴儿？4.它出生后能否健康地成长下去，在此我们不妨作些探讨。5.发达国家住房抵押贷款市场的共同特点住房抵押贷款证券化在世界范围内并不是新事物，其历史可上溯至19世纪的欧洲，当时的证券化形式主要是通过抵押银行发行抵押贷款债券。6.真正现代意义上的住房抵押贷款证券化起源在美国。20世纪60年代末到70年代，为了解决高通胀波动期储蓄机构的流动性风险与利率风险，美国设立了三大(准)政府机构来推动住房抵押贷款二级市场的发展，从而建立起世界上最发达的抵押贷款证券化市场。7.目前在美国公开流通的债券市场上，抵押贷款证券已超过国债成为第一大债券。2002年美国抵押贷款余额达到7万亿美元，其中住房抵押贷款证券达到91万亿美元，同时美国历年的住房抵押贷款的证券化比例，即被证券化的抵押贷款余额占总抵押贷款余额的比例，也保持了相当高的水平，2002年美国住房抵押证券化比例高达52 。8.住房抵押贷款证券化在解决银行信贷资产的流动性、提高银行的资本利用率、降低银行风险、维持银行体系的稳定性、促进活跃房地产市场等方面发挥了重要的作用，因此这一金融创新在加拿大、德国、英国、法国、澳大利亚、中国香港等国家与地区得到大力推广与发展。9.研究这些住房抵押证券化相对比较发达的国家和地区，可以发现，住房抵押贷款一级市场及经济环境都存在以下几个共同特点：一是抵押贷款产品种类丰富。10.在这些国家和地区的抵押贷款一级市场上，抵押贷款产品品种都具有多层次性，存在着固定和浮动利率抵押贷款、贷款期限、贷款条件灵活，而且其偿还方式多种多样，可满足不同贷款人的需求，能充分挖掘住房需求。11.美国住房抵押贷款等除国内常见的本金偿还、等额偿还方式，还有其他各类方式多样的抵押贷款，如根据预期通货膨胀率和贷款利率，设计出年限不同、递增比率不同的多级支付方案的抵押贷款，本金摊还开始较小，最后几次较大的抵押贷款，兼具固定/可调整利率特点的组合型抵押贷款，两步型抵押贷款，权益增长型抵押贷款，二次抵押贷款等等多种方式。12.二是抵押贷款要达到相当的规模。这些国家和地区的抵押贷款规模大多达到GDP的40 ~60 。只有住房抵押贷款积累到一定程度，贷款机构证券化的动力机制才能形成，而且足够规模的分布广泛的抵押贷款才能更大限度地降低资产池的风险，提高抵押支撑证券的信用等级。13.三是抵押贷款机构的多元化。这种多元化加强了贷款机构之间的竞争，而竞争则会使贷款机构提高LTV(贷款成数)，并适当延长贷款期限，提高服务质量。14.更为重要的是，贷款机构的多元化，也降低了单个贷款机构在证券化体系中的博弈力量，便于政府规范与引导。四是完善与严格的信用体系。抵押支撑证券的质量决定于抵押贷款资产池的质量，而这完全取决于贷款人能否按时还本付息及对提前偿还风险的控制，所以对贷款人信用的考核是保证投资者利益的重要一环。15.五是分工明确、运作有序的强大的中介机构体系。住房抵押贷款证券化过程中，有大量的中介机构共同参与，并且专业分工，各自发挥作用，又相互协作，以保障证券化的顺利进行，这些机构主要有对抵押贷款提供保险的保险公司，提供担保的担保机构，充当SPV的信托机构，对打包资产进行管理的受托机构，管理回收本息的服务商、信用评级机构、证券的承销商以及购买证券的机构投资者等等。16.利润吸引和风险压力是我国抵押贷款证券化主要动力反观我国住房抵押贷款证券化，对于大家已经讨论很多的证券化模式及相关障碍等细节姑且不论，仅与上面所述住房抵押贷款证券化发达国家相比较，我国证券化的特殊动力机制及我国住房抵押贷款一级市场的特点，就已决定了我国住房抵押贷款证券化注定是一个被催生的早生儿。17.从一般意义上讲，住房抵押贷款证券化的动力主要是用来解决提高资产的流动性，实现资产负债期限相匹配，降低风险，从资本市场融资等，然而我国的住房抵押贷款证券化却有其独特的动力机制。18.我国的住房抵押贷款机构是商业银行，作为商业机构，最大化地谋求商业利益是其目的。由于目前住房抵押贷款被银行视为优质资产，各大商业银行都在积极扩大抵押贷款的规模。要使住房抵押贷款证券化成为贷款银行的主动性行为，要么被利润吸引，要么自身存在着相当压力。利润吸引是指贷款机构能否从证券化过程中获得额外的利润。抵押贷款证券化的过程实际是将抵押贷款的利息收入在服务商、SPV、信用增级手段提供者及投资者等诸多证券化参与者之间分享，虽然贷款银行可以作为服务商享受服务费，但这比贷款机构自己享有所有抵押贷款利息获得的收益要低得多，因此银行并不会出于追求更多额外利润为动力进行证券化的。19.压力是指贷款银行是否为了分散风险、提高资产的流动性等压力而必须进行住房抵押贷款证券化。首先从总体上看我国住房抵押贷款规模相对较小，至2004年底我国住房抵押贷款余额仅占GDP的16 ，远低于证券化发达国家的40 ~60 ，而从作为贷款机构的各商业银行来看，住房抵押贷款所产生的压力亦相对比较小，即使抵押贷款规模最大的中国工商银行，2003年抵押贷款余额也仅占其机构存款总额的23 ，建行也只有10 。20.而作为资金供应重要来源的居民储蓄则持续增长，虽然住房抵押贷款占金融机构吸收储蓄存款余额比例从1998年的3 已逐渐上升至2004年的13 ，但仍是占很小的比例，这说明商业银行的资金供给是充沛的。21.从储蓄存款结构上看，由于我国居民喜欢储蓄以备购房、养老、子女教育之用，因此居民储蓄中长期的定期存款比重较大，由此看来，我国的商业银行并不担心流动性。22.目前，我国住房抵押贷款的违约率都很低，平均水平在1 左右，具有较高的收益率与安全性，各商业银行因此将抵押贷款视做优质资产，积极扩大所发放与持有的抵押贷款规模。23.商业所担心的并不是流动性等风险，而是如何更有效地使用资金。由此看来，无论从利润吸引还是所承压力，贷款银行都没有证券化的动力，然而实际情况却是，中国建设银行与工商银行都在积极地提出各种证券化方案，且先后多次向央行申报要求开展。24.是何原因呢？25.某银行一内部员工给出了真实的答案：商业银行真正证券化的动力是将证券化作为他们的市场营销策略，即树立自己不断创新的社会形象，以增加银行的竞争能力。26.国内贷款机构的这种扭曲的证券动力机制决定了其证券化的诞生并不是因势而生，而是一个地地道道地被催生的早产儿。27.贷款机构单一和信用体系的不完善从我国住房抵押贷款的一级市场及证券化环境看，时机也并不那么成熟。我国住房抵押贷款机构是商业银行，尤其是四大国有商业银行在住房抵押贷款市场上占有绝对的主导地位，截至2002年，四大国有商业银行占我国所有金融机构的住房抵押贷款余额的比例从未低于87 ，我国的住房抵押贷款市场的贷款机构呈现单一化的特点，这意味着对四大国有商业银行来说，它们在中国金融市场上具有绝对强势的博弈力量，这显然会对如何在住房抵押贷款证券化过程中保护好投资者的利益带来一定的挑战。28.而且，住房抵押贷款证券化作为一项金融工程，其良好的运作体系是依赖于一个高度发达，运作有序的中介机构体系及信用体系，而这两者目前在中国的状况都不能令人非常满意。29.尤其作为核心SPV的信托机构，由于其管理制度不健全，非常容易孳生漏洞，一直是金融治理整顿的焦点。所有这一切似乎都表明，目前我国经济发展尚未为这个早生婴儿营造出一个适宜其成长的环境。当然，对我国住房抵押贷款证券化的开展，我们并不会抱着否定的态度，相反，对此我们将积极加以肯定，无论如何，住房抵押贷款证券化是大势所趋，这次早产的抵押贷款证券化不妨当做我国证券化实践的一次探索。30.但是，对于证券化的各相关参与者，我们还是要提个醒，既然我国住房抵押贷款证券化是一个早生儿，那父母(政府)是否应该给它一个更健康的成长环境，医生(监管机构)是否加强对它的体检观测，而对于各投资者来讲，则尤其要关注其投资风险。
二.关于房产抵押贷款的一些名词的解释。
1.银行内部授信：简单来说，授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。2.委托抵押期限：拍卖企业在接受抵押权人的委托时，须先行审核抵押权人的提供的抵押凭证，方可签订委托拍卖合同。3.在确定拍卖时间和拍卖地点后，还须向抵押人发出拍卖通告。若抵押人提出异议，必须中止拍卖程序，等待抵押双方的协商结果或人民法院的裁决结果。抵押：抵押，在银行或地产界称为按揭，是指提供私人资产不论是否为不动产作为债务担保的动作，多发生于购买房地产时银行借出的抵押贷款或在典当商折现非不动产的物品。4.质押：质押也称质权，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。
三.“住房抵押贷款证券化”是指什么？
1.住房抵押贷款证券化MBS:Mortgage-BackedSecuritization是指金融机构主要是商业银行把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。2.由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。3.二战以后，世界金融领域里的创新，最引人注目的莫过于资产证券化。经过多年的发展，发达国家的资产证券化无论是数量还是规模都是空前的。美国1985年资产证券发行总量为8亿美元，到1992年8月已达1888亿美元，7年平均增长157 ，到1996年又上升到43256亿美元。4.住房抵押贷款证券化始于美国60年代。当时，由于通货膨胀加剧，利率攀升，使金融机构的固定资产收益率逐渐不能弥补攀高的短期负债成本。同时，商业银行的储蓄资金被大量提取，经营陷入困境。在这种情况下，为了缓解金融机构资产流动性不足的问题，政府决定启动并搞活住房抵押贷款二级市场，为住房业的发展和复兴开辟一条资金来源的新途径，此举创造了意义深远的住房抵押贷款证券化业务。随后，住房抵押贷款证券化从美国扩展到其他的国家和地区，如加拿大、欧洲和日本等。
四.抵押担保证券和抵押转手证券的区别
1.担保抵押证券和资产抵押证券的区别： 抵押证券 指证券发行人以其财产为抵押，而发行的保证按期支付本息的证券。2.如果在证券到期后，证券发行人没有支付证券本息，抵押证券持有人可以占有或拍卖证券发行人为发行证券而抵押的财产作为证券本息的补偿。3.抵押证券，增加了发行人的责任，减少了证券投资者的风险。一般来讲，为了担保证券本息能按期如数支付，抵押物的现市总价值应该高于证券发行总额。发行抵押证券，应该得到国家有关部门的核准，而且一般情况下都是由证券公司代理发行。投资者向证券公司申请购买抵押证券并支付款项。近年来，国外出现了一种新的抵押证券，这种证券的抵押物不是发行人的现有财产，而是发行考利用发行证券等募到的资金进行投资后所形成的财产及其收益。4.尽管投资于抵押证券的风险较小，但对于小额投资者来讲，明确小额证券相对应的抵押物难度较大，所以，集中众多小领投资且使其基金化，然后以基金的形式投资于抵押证券是一种较为的投资方式。5. 抵押担保证券 抵押担保证券是由投资银行等证券公司将大量房屋贷款进行捆绑作为抵押的一种证券形式，类似于债券。持有抵押担保证券的投资人将根据他们所购买的本金和利息份额，定期收到屋主所支付款项。通常，大量的抵押贷款被打包或者分为几个“部分”，每一部分的风险和收益均不相同。持有最安全部分的所有者收取的利率最低，但是有权作为第一顺位获得屋主的付款。而持有风险最大部门的持有人收取最高利率，但是如果屋主不能支付月供，那么他们则是第一个受损的人。
五.谁能帮我通俗的解释一下什么是住房抵押贷款支持证券
1.通俗的说，贷款人以住房为抵押，银行为其提供贷款，就是住房抵押贷款。银行为了转移发放住房抵押贷款的风险，就以抵押贷款证券的形式将其出售给市场的投资者，有大家来共同承担风险。这是目前国际上一种通用办法。
六.跪求房产抵押贷款证券化的含义。
1.银行资产证券化的切入点中国金融正在进一步改革开放，为迎接WTO的挑战，银行资产重组将是一项十分重要的内容。2.要提高中国金融体系的整体竞争力，银行资产重组是不可避免的。如果说兼并和收购是银行资产重组的两种主要方式，那么银行资产证券化则是资产重组的支持条件，是加快重组步伐，提高重组有效性和成功率的新途径、新工具。3.住房抵押贷款证券化的特殊意义则在于，作为一种金融创新方式和业务拓展渠道，它是银行资产证券化的一个切合点。4.它的实施将有利于我国金融与国际金融的接轨，借鉴国外经验，为加入WTO做好积极准备。金融市场化的有效途径住房抵押贷款证券化可以弥补银行在实施住房抵押贷款中的不足，从而最大限度地通过市场途径支持居民住房消费的需求。5.证券化可将银行独自承担的支付能力风险和利率风险分散给愿意而有能力承受这类风险的投资群体个人投资者、投资机构”，又可以提高银行资产的流动性，当前银行呆坏帐比例偏高，流动性不足是不争的事实；还可使银行在转移风险的前提下，增加住房抵押贷款的资金来源，从而提高银行从事抵押贷款业务的积极性。6.对参与证券化的各金融机构和中介机构来说，也能获得相应的手续费、服务费和承销费收入。民间投资的渠道由于住房抵押贷款证券化具有收益比较稳定、信用级别较高和流动性较强的特点，比较适合投资者资产组合管理需要，是资本市场上的理想投资工具。7.当前，我国一方面是居民储蓄居高不下，民间投资原动力不足虽采取不少措施，但效果并不显著，另一方面是国家只得依靠扩大财政投资来支撑经济的增长。8.民间投资原动力不足有种种的成因，但缺少投资对象也是主要原因，住房抵押贷款证券化，可以使投资群体个人投资者、投资机构通过资本市场，为大量资金进入房地产市场提供一个良好的渠道，让投资者获得新的固定收益的良机。据了解，美国住房贷款的三分之二以上实施了证券化，由民间购买，使投资人获利。
七.项目资金证券化的名词解释
1.资产证券化是将一组具有同质性、且在未来能够产生稳定可预测现金流的资产，通过真实出售、破产隔离、信用增级等结构化设计，基于该特定资产包未来收益在金融市场上发行可流动、具有明确风险收益特征的系列债券。答这个好像就行吧········
八.抵押权的实现名词解释
1.抵押权是指债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保，债务人未履行债务时，债权人依照法律规定的程序就该财产优先受偿的权利。债务人或者第三人为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押财产。如某人向银行申请贷款，并以自己的住房作抵押，这时银行即为抵押权人。
九.抵押名词解释
1.抵押(pledging)，是指债务人或者第三人不转移某些财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依法以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。抵押是建立在某些特定的物之上的，是一种债的担保形式。主要保障债权人在债务中不履行债务时有优先受偿的权利，而这一优先受偿权是以设置抵押的实物形态变成值来实现的，所以抵押是以抵押人所有的实物形态为抵押主体，以不转移所有权和使用权为方式作为债务担保的一种法律保障行为。
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